Tout savoir sur le FCPR - Fonds Commun de Placement à Risque

Le Fonds Commun de Placement à Risque, ou plus simplement FCPR, est une forme d’investissement qui s’adresse à des investisseurs souhaitant diversifier leur patrimoine. Qu’est-ce que ce FCPR, et comment ça marche ? Éléments de réponse avec Quintésens.

Qu’est-ce que le Fonds Commun de Placement à Risque ?

Le Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) est un type d’investissement à risque à forte rentabilité. Des investisseurs font appel à un organisme collectif de valeurs mobilières pour lui confier des capitaux qui seront par la suite réinvestis dans des opérations de capital-risque, c’est-à-dire dans une jeune entreprise non cotée en Bourse et à hauteur de 50 % des titres d’entreprise minimum. L’organisme collectif ou société de gestion de portefeuilles crée alors un FCPR. Pour le créer, la société doit avoir réuni au moins 380 000 € - argent qui est évalué par un commissaire aux comptes. Autre critère pour constituer un FCPR, il faut obtenir l’agrément de la part de l’autorité des marchés financiers (AMF).

Qui peut investir dans un FCPR ?

Étant donné le risque financier auquel s’exposent les investisseurs, ce dispositif s’adresse davantage à des investisseurs fortunés qui ne craignent pas de perdre éventuellement le capital versé.

Pourquoi investir dans un FCPR ?

Investir dans un fonds commun de placement à risque permet de diversifier son patrimoine avec une classe d’actifs à la performance non négligeable sur le long terme. D’après les chiffres partagés par France Invest en juin 2019, la performance moyenne annuelle d’un FCPR s’élève à 10,2 % sur quinze ans.

Quel est l’avantage fiscal d’un FCPR ?

Les personnes investissant dans un FCPR prennent des risques financiers mais elles peuvent profiter d’une fiscalité avantageuse.

• Exonération d’impôt sur le revenu
En investissant dans un FCPR, le contribuable peut prétendre à une exonération d’impôt sur le produit des parts investies, si tant est qu’il s’engage à conserver ses parts pendant 5 ans minimum. L’exonération est alors versée à l’investisseur pendant la période de conservation de 5 ans ainsi qu’après la fin de cette période. Si le contribuable ne respecte pas le délai de 5 ans, le produit de ses parts doit être réintégré à son revenu imposable.

• Exonération de plus-value
Investir dans un FCPR permet aussi de profiter d’une exonération totale des plus-values réalisées à terme à condition que la cession des valeurs mobilières intervienne après la période de conservation de 5 ans. Si jamais la cession de ces valeurs intervient avant cette période, cette exonération n’est plus valable et les plus-values sont imposables.

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